Ausländische Investoren sind auf dem A-Aktienmarkt optimistisch

Das Interesse ausländischer Institutionen an chinesischen Vermögenswerten und Investitionsmöglichkeiten auf dem chinesischen Markt ist angesichts der zunehmenden Marktvolatilität anderswo aufgrund der Bankenkreditkrise weiterhin robust.

Northbound Capital – die Menge an A-Aktien, die ausländische Investoren über die Stock-Connect-Mechanismen kaufen, die die Börsen Shanghai, Shenzhen und Hongkong verbinden – verzeichnete am Mittwoch den achten Tag in Folge Nettozuflüsse und erreichte 479 Millionen Yuan (69,6 Millionen US-Dollar).

Laut Goldman Sachs haben die Nettozuflüsse nordwärts gerichteten Kapitals in diesem Jahr bisher 23 Milliarden US-Dollar erreicht und übertreffen damit den Gesamtjahreswert von 13 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Dies spiegele den positiven Ausblick ausländischer Anleger auf die Entwicklung des A-Aktienmarktes in diesem Jahr wider, sagte Kinger Lau, Chefstratege der Investmentbank für China-Aktien.

Seit dem 13. März, als 1.034 A-Aktienunternehmen neu in das Stock-Connect-Programm aufgenommen wurden, haben ausländische Investoren ihre Bestände an A-Aktienunternehmen erhöht, die auf Sektoren wie Elektronik, Energieausrüstung, Biomedizin, mechanische Ausrüstung und Computer spezialisiert sind, so Industrial Securities .

Marktforschung, die als Auftakt zu Investitionen gilt, wird häufiger durchgeführt. Nach Angaben des Marktforschers ChinaDataPay haben ausländische Institutionen vom 9. März bis Mittwoch 58 A-Aktienunternehmen befragt. Der Industrieroboterhersteller Estun Automation erhielt 31 solcher Umfragen, die meisten Unternehmen im Berichtszeitraum.

Laut Lau von Goldman Sachs werden A-Aktien-Unternehmen im Jahr 2023 ihren durchschnittlichen Gewinn um 17 Prozent im Jahresvergleich steigern, was die Gesamtmarktleistung ankurbeln wird. Der A-Aktienmarkt werde in den nächsten zehn Monaten eine Rendite von 20 Prozent erwirtschaften, und Anleger sollten ihr Engagement in dieser Hinsicht erhöhen, sagte er.

Auch ausländische Investmentfondsunternehmen haben die Einführung neuer Produkte in China verstärkt.

Neuberger Berman, ein in New York ansässiges Vermögensverwaltungsunternehmen, hat am Dienstag offiziell sein erstes festverzinsliches Produkt in China auf den Markt gebracht und dabei mehr als 4,09 Milliarden Yuan eingesammelt. Laut dem Marktforscher Wind Info ist dies das erste festverzinsliche Produkt mit einem Wert von über 4 Milliarden Yuan, das in diesem Jahr bisher auf dem chinesischen Onshore-Markt ausgegeben wurde.

Wie die Portfoliomanager von Neuberger Berman erklären, macht sich der langfristige Anlagewert von festverzinslichen Produkten besonders dann bemerkbar, wenn die Marktvolatilität zunimmt.

Fidelity International, ein weiterer Branchenriese, wird am 3. April ein sechsmonatiges aktienbasiertes Produkt herausgeben, das das erste Investmentfondsprodukt in China sein wird. Helen Huang, Geschäftsführerin von FIL Fund Management (China) Co, der Tochtergesellschaft von Fidelity in China, sagte, es sei der richtige Zeitpunkt, das Engagement im A-Aktienmarkt zu erhöhen, da dessen Hauptindikatoren wie Rentabilitätswachstum und Bewertung schwanken um historische Tiefststände.

Kurzfristig werden Konsum-, Immobilien- und Infrastrukturunternehmen mehr Chancen bieten, da sie mit den wirtschaftlichen Erholungstendenzen Chinas übereinstimmen. Langfristige Chancen bieten sich bei High-End-Produktions- und Medizinunternehmen, fügte Huang hinzu.

Nach dem plötzlichen Zusammenbruch der Silicon Valley Bank am 10. März gerieten in der Bankenbranche in den Vereinigten Staaten und Europa weitere Akteure wie Signature Bank, First Republic und Credit Suisse in große finanzielle Schwierigkeiten.

Der Volatilitätsindex der Chicago Board Options Exchange ist seit dem Zusammenbruch der SVB drastisch gestiegen und sprang von 19,11 am 8. März auf 26,52 am 11. März, den höchsten Stand seit fünf Monaten.

Positives Signal

Aber Lau von Goldman Sachs sagte, dass die Wahrscheinlichkeit gering sei, dass die Bankenkrise auf China übergreift. Die Entscheidung der People's Bank of China, der Zentralbank des Landes, am 27. März den Mindestreservesatz für Finanzinstitute um 0,25 Prozentpunkte zu senken, ist ein positives Signal, das die starke Unterstützung der chinesischen Regierung für das Wirtschaftswachstum zeigt. er sagte.

Zhang Jingjing, leitender makroökonomischer Analyst bei China Merchants Securities, sagte, dass die Risiken, denen ausländische Finanzinstitute ausgesetzt sind, zu einer wirtschaftlichen Rezession in den USA und einer nachlassenden Risikobereitschaft der Anleger führen könnten, was weiteren Druck auf die US-Aktienkurse ausüben könnte.

Globale Investoren werden daher nach Möglichkeiten außerhalb der USA suchen, wobei China angesichts der sich stabilisierenden Wirtschaftserholung, die sich in verbesserten Verbrauchs- und Industriewachstumsdaten sowie unterstützenden Maßnahmen wie der Senkung des Mindestreservesatzes widerspiegelt, eine Wahl sei, sagte sie.